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时间: 2020年02月17日 22:59 | 来源: 战神天下 | 编辑: 宫幻波 | 阅读: 8365 次

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家住南京建邺区拉德芳斯小区的刘先生这几年遇到了烦心事,“一楼本是架空层,看起来很通透,现在被盖起了房子。&rdquo;

  出资关键:

  公司布告拟施行限制性股市方案,方案颁发988.37 万股,占总股本2.08%,颁发报价为13.96(元/股),掩盖人数共412 人,包含公司中层管理人员281 人,中心业务人员131 人。方案分三期解锁,解锁份额别离为30%/30%/40%,解禁条件请求2017/18/19 年净利润别离不低于4.5/6.5/8.5 亿元,与2016 年4.3 亿归母净利润比较,增幅别离为5%/52%/99%,2016-19 年复合增速为26%。股权鼓励方案累计摊销总费用为5086.88 万元, 2017-20 年别离摊销1236.39/2331.49/1123.35/395.65 万元。

和平鸟布告点评:将来三年高添加可期

  若公司在2017-19 年按4.5/6.5/8.5 亿元完结成绩许诺,三年的成绩增速别离为5%/44%/31%。其间2017 年是公司进行调整的一年,新风格的商品逐渐取得商场认可,前期旧货逐渐整理,咱们以为公司新商品的商场承受度将有所提高,下半年销售情况或转好,全年收入有望完结小幅添加,完结成绩许诺概率高。估计2018 年的添加由两方面因素构成:1)零售增速改进及费用操控;2)存货贬价计提削减。一方面,公司商品在泛95 后花费群中影响力提高后零售将有望加快添加,带来收入端添加,一起2016 年公司计提存货贬价2.01 亿元,计提份额充沛,咱们估计2017 年将继续坚持计提份额,2018 年计提数量将显着削减,2018年完结许诺可期。公司作为国内多品牌运作模范,有才能经过继续扩品牌添加新的添加点,中长期成绩将由现有品牌内生添加及新品牌扩大驱动。

  作为我国中档时髦服饰领军公司,公司麾下品牌商品包含男装、女装、童装多品类,中心主品牌PEACEBIRD 女装和PEACEBIRD。男装稳步开展,新式品牌包含女装乐町LED’IN 和童装品牌Mini Peace 加快扩大,在此基础上,2013/2014年新创女装品牌MATERIAL GIRL 以及男装AMAZING PEACE 开辟细分花费者商场,施行公司梯度品牌战略。

  公司深耕我国时髦文明,引领前沿规划,在曩昔2 年中要点加强商品时髦感,将品牌重定位在泛95 后花费人群,新的商品形象逐渐招引很多年青花费者。这次限制性股市方案显示公司对将来开展的决心,主品牌将继续运营稳健,一起不断实习自立开发新品牌才能。

  盈余猜测与估值。考虑到公司开展战略明晰,商品具有美誉度,咱们坚持17 年成绩猜测不变,上调2018-19 年成绩至6.52/8.55 亿元(原4.94/5.48 亿元),EPS1.37/1.80 元,考虑到公司品牌力强,咱们给予2018E 市盈率25X,略高于职业均值,目标价34.32 元,“买入”评级。

  危险提示。终端零售疲弱。



  据悉,葛洲坝地产首个“5G科技”项目上海紫郡第宅也将于近期问世。信任跟着“5G科技”的落地,商场对葛洲坝地产的绿色、健康、才智、环保的商品理念将有更深入的了解。



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(宫幻波编辑《战神天下》2020年02月17日 22:59 )

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